La demanda asiática y el aumento de los costos reducen el plan de importación de GNL de Europa Por Reuters


© Reuters. FOTO DE ARCHIVO: El modelo de un buque cisterna de GNL se ve frente a la bandera de la UE en esta ilustración tomada el 19 de mayo de 2022. REUTERS/Dado Ruvic/Ilustración

Por Marwa Rashad

LONDRES (Reuters) – El plan de Europa para superar un invierno de difícil suministro de gas ruso con importaciones significativas de gas licuado (GNL) está en riesgo, ya que el suministro de EE.

El compromiso de la región de terminar con la dependencia del suministro ruso debido a su guerra con Ucrania ha llevado a una fuerte dependencia de las importaciones de GNL, principalmente de los Estados Unidos, para cumplir con los objetivos de llenar el almacenamiento de gas al 80% para noviembre.

Los países se están preparando para un posible corte completo del gas ruso con medidas de contingencia, como aumentar la generación de energía a carbón y GNL a medida que cae el suministro a través del gasoducto Nord Stream 1.

Pero el mercado global de GNL ha estado ajustado debido a la falta de nuevos suministros y la reducción de la inversión en los últimos años, con la mayoría de los principales productores operando cerca de su capacidad máxima.

Los precios del GNL aumentaron un 60 % esta semana y se espera que superen pronto los 40 dólares por millón de unidades térmicas británicas (mmBtu). Si el contexto global se endurece aún más, los valores de referencia estarán al alcance de niveles récord cercanos a los 60 dólares vistos a principios de este año, lo que representa un serio desafío para Europa a la hora de mantener las importaciones.

Los daños causados ​​por un incendio a principios de este mes en la planta de Texas de Freeport LNG, un importante proveedor de compradores europeos, mantendrán la instalación totalmente fuera de servicio hasta septiembre y solo funcionará parcialmente hasta fin de año.

Se espera que la interrupción en Freeport, que había estado enviando el 70% de sus cargamentos a Europa, resulte en una pérdida de alrededor de 4-5 millones de toneladas este año, creando aún más competencia por la fuente de combustible.

Europa ha importado una cantidad récord de GNL en lo que va del año, un 60 % más que hace un año, lo que ha ayudado a mantener los precios europeos en el hub holandés TTF, el punto de referencia europeo del gas, a un precio superior al del mercado japonés de Corea (JKM). utilizado como punto de referencia asiático de GNL.

“Ha habido un creciente desequilibrio entre Asia y Europa, con acciones europeas creciendo a expensas de los inventarios asiáticos”, dijo Tamir Druz, director general de Capra Energy.

“Esperamos que las importaciones de GNL para la UE, Turquía y el Reino Unido durante la segunda mitad de 2022 sean más bajas de lo que hemos visto en los primeros seis meses, con una caída de alrededor del 16% o 10 millones de toneladas”, agregó. .

COMPETENCIA

La capacidad global de importación de GNL es casi el doble de la capacidad de exportación actualmente, pero esto podría disminuir si Estados Unidos, que suministró el 38 % del GNL de Europa solo en mayo, desconecta otras instalaciones durante la temporada de huracanes, que comenzó en junio y continúa hasta noviembre. . 30

Los compradores asiáticos también están regresando al mercado spot de GNL para comprar, elevando los precios del JKM un 60% hasta cerca de $37 por millón de unidades térmicas británicas (mmBtu).

“Tanto las curvas a futuro de TTF como de JKM están en contango firme, donde el precio de futuros de GNL es más alto que el precio al contado, hacia el invierno, y el diferencial se reduce drásticamente a alrededor de $ 0,60/mmbtu para enero de 2023, lo que sugiere que Asia volverá a competir con Europa por cargamentos”, dijo Kaushal Ramesh, analista senior de GNL en Rystad Energy.

“Asia ya se está preparando para el invierno, con buques de GNL que se compran en fletamentos de varios meses, ya que los fletadores temen quedarse sin capacidad de envío durante los meses críticos”, agregó.

Japón también espera que su mercado de energía esté extremadamente ajustado este invierno en caso de bajas temperaturas e interrupciones imprevistas en las plantas de energía, dijo, lo que podría aumentar la demanda de GNL.

Si bien existe la posibilidad de que los compradores asiáticos no compitan ferozmente por los cargamentos antes del nuevo año del gas si los precios del mercado al contado siguen siendo altos, el desajuste de capacidad en Europa seguirá siendo un gran desafío, dijo Victor Tenev, consultor comercial de GNL en ROITI Ltd.

Las terminales de GNL en el noroeste de Europa han superado su capacidad nominal o su producción máxima, lo que aumenta el riesgo de fallas y cortes. Otras terminales con mayor capacidad como en España no tienen interconexión con los vecinos europeos.

“Las plantas de regasificación europeas muy cargadas fueron y serán el impulso para que (las cargas se desvíen y) regresen a Asia, a pesar de la diferencia de precios a favor de Europa”, dijo.

ABASTECIMIENTO PRECARIO

El gasoducto Nord Stream 1, que se extiende bajo el Mar Báltico desde Rusia hasta Alemania, actualmente funciona al 40 % de su capacidad y el productor de gas ruso Gazprom (MCX:) cita problemas con el equipo. Se espera que NS1 se someta a mantenimiento en julio.

Crece la preocupación sobre la capacidad de Europa para lograr su ambición de aumentar los niveles de almacenamiento de gas del 55 % actual a un objetivo del 80 % antes de la temporada clave de calefacción de invierno.

“Los niveles de almacenamiento actuales en Europa deberían ser suficientes hasta noviembre en caso de una interrupción inmediata de los flujos rusos, pero eso significa una severa crisis invernal que podría disparar los precios de TTF”, dijo Ramesh de Rystad Energy.

Los analistas esperan que el almacenamiento de gas en Europa sea del 67% si Nord Stream continúa funcionando a una capacidad de alrededor del 40% para el 1 de noviembre, y del 60% si se detiene por completo, ambos por debajo del promedio de 5 años.

“POSEE

Importaciones de GNL por región (en bcm) https://tmsnrt.rs/3zOY3Po

Uso de capacidad de GNL entre los principales importadores https://tmsnrt.rs/3QExWkj

Niveles de almacenamiento de gas Europa https://tmsnrt.rs/3zTmNpT

Alemania dispara etapa de alarma por gas, acusa a Rusia de ‘ataque económico’

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